Nikkei: Bain Capital ist bereit, Toshiba zu kaufen, hat die Unterstützung des größten Aktionärs des letzten gewonnen

Die US-Private-Equity-Firma Bain Capital soll ein Gebot für die Bereitstellung von Toshiba Private, der japanischen Industriegruppe, vorbereiten.

Gemäß dem Bericht von Nikkei Asiens am 31., Bain Capital erstellt Bain Capital einen Vorschlag, der nach Abschluss von Toshiba eingereicht wird. Als Neuigkeiten auftauchten, dass der größte Anteilinhaber von Toshiba, Singapur-basierte Fonds Effissimo Capital Management, hatte eine Vereinbarung mit Bain unterzeichnet, um seinen gesamten Anteil an der Private Equity-Gruppe zu verkaufen, wenn Bain eine Übernahme initiiert.

Bain Capital plant, mit anderen japanischen Unternehmen zusammenzuarbeiten, um Toshiba zu erwerben und Allianzen mit lokalen Mitteln und anderen Investoren zu bilden. Der kürzlich überarbeitete japanische überarbeitete Devisen- und Außenhandelsgesetz leistet jedoch, dass nukleare Einrichtungen ein "Kernsektor" sind, und dass Akquisitionen in der Branche intensive Regierungsprüfung unterliegen. Es ist unmöglich für einen ausländischen Investor wie Bain Capital, Toshiba allein zu erwerben.

Bain Capital und Effissimo unterzeichneten auch eine Vereinbarung, dass letztere keine Übernahmeangebote von anderen Dritten akzeptieren wird. Das könnte es für andere Fonds schwierig machen, Übernahmeangebote zu treffen.

Bain Capital sagte Nikkei am selben Tag, an dem Toshiba noch nicht über das Übernahmeangebot eine Entscheidung getroffen hat, und fügte hinzu, dass noch viele Probleme aufgelöst werden, bevor Toshiba privat ist. Ein Toshiba-Sprecher sagte, das Unternehmen war keiner Übereinstimmung zwischen Bain und Effissimo bekannt.

Bain hat das Erinnerungsgeschäft von Toshiba, jetzt, jetzt Kioxia, erworben, 2018. In anderen Private-Equity-Aktivitäten in Japan wird ein Bain-LED-Konsortium Tarkyo-notierte Hitachi-Metalle, das Kronenwedel des industriellen Konglomerats Hitachi kaufen.

Toshiba arbeitet an einem eigenen Umstrukturierungsplan, und Toshiba-Aktionäre von Toshiba lehnten letzte Woche einen Vorschlag ab, um das Unternehmen in zwei zu teilen. Singapore-basierte 3D-Investmentpartner und andere Aktivistinvestoren fordern Toshiba an, Delist zu delistieren und ein privates Unternehmen zu werden. Neben Wettbewerbsgesetzen in vielen Ländern, wie dem Devisen- und Außenhandelsgesetz, gibt es jedoch viele Herausforderungen, um das Unternehmen zu privatisieren.

Im April 2021 schlugen British Fund CVC Capital Partners zunächst vor, Toshiba Private zu nehmen, aber später wurden Gespräche gerufen. Das strategische Überprüfungskomitee von Toshiba, das aus externen Direktoren zusammengesetzt ist, erhielt im Jahr 2021 mit fünf ausländischen Investmentfonds diskutiert. In beiden Fällen stellte das überarbeitete Gesetz eine Hürde, um nukleare Anlagen als Kernsektor zu benennen. Bain wird dem gleichen Problem auftreten.

Der Preis kann auch ein Problem für Bain sein. Toshiba hatte am Donnerstag einen Marktwert von etwa 2 Billionen Yen (16,4 Mrd. USD). Obwohl Bain Capital und Effissimo einen Deal unterzeichnet haben, bleibt es, ob das Angebot von Bain Capital attraktiv genug ist, um andere Aktivistaktionäre zu überzeugen.